Bom dia, senhoras e senhores. Muito obrigado aos nossos anfitriões por organizar um evento tão interessante e por me convidar a compartilhar a visão da Comissão Europeia. Estamos em um momento crucial para a Europa. Os desenvolvimentos geopolíticos têm sublinhado a necessidade urgente de mudança transformadora na Europa, especialmente no modo como gerenciamos a nossa economia e como nos posicionamos em direção aos nossos parceiros. À medida que a paisagem global muda, a Europa também deve aceitar a mudança e adaptar- se. E veja esta mudança como uma oportunidade. A estratégia da União de Salvamento e Investimentos, que eu vou apresentar amanhã, irá delinear um caminho para financiar a mudança na Europa. Mas hoje, estou encantado de estar aqui com você. Com esta linha de oradores e uma ampla variedade de stakeholders, é claro que discussões sobre como nossos mercados de capitais financiam nossa economia são mais importantes do que nunca. Estou contente por poder contribuir para o debate.
Quero começar por lhe dar uma visão das minhas opiniões sobre os mercados de capitais europeus, bem como a União de Salvamento e Investimentos. De fato, identificamos a União de Salvamento e Investimentos como um dos habilitadores “ horizontal” para a mudança na Competitividade Competitividade. Isto significa que nossa estratégia constituirá um pilar importante do trabalho da UE para aumentar a competitividade em todos os setores da economia. Mas, para fazer isso, um dos desafios mais importantes que devemos enfrentar é como integrar nossos mercados financeiros. Um mercado financeiro da UE mais eficaz e integrado traz benefícios para todos. Os investidores de varejo recebem um retorno melhor nos seus investimentos, ao mesmo tempo que suportam o crescimento econômico e a criação de emprego na Europa. Ao mesmo tempo, as empresas da UE, incluindo as que são críticas para as prioridades estratégicas da Europa, podem obter o investimento que necessitam. Além disso, o Presidente von der Leyen também destacou a União de Salvamento e Investimentos para mobilizar capital privado para a defesa como parte do plano REARM-EU. E, de fato, manter o poder econômico da Europa também é uma questão de nossa segurança coletiva. As decisões que tomamos agora podem alterar profundamente o curso para a UE. Através da ambição coletiva, podemos melhorar nossos mercados de capitais e nossa segurança econômica. Também podemos contribuir para reforçar o papel internacional do euro.
À medida que desenvolvermos e implementarmos a estratégia da União de Salvamentos e Investimentos, faremos tudo o que precisamos para fornecer uma política sólida. Para isso, vamos nos envolver em análise técnica, vamos alcançar e garantir o envolvimento dos stakeholders, vamos ter em conta a necessidade de ser pragmático É hora de ser ambicioso para atender ao potencial da Europa. Nos últimos anos, o discurso político tem se concentrado cada vez mais no papel dos mercados de capitais na promoção da competitividade, prosperidade e equidade na Europa. O que vimos é que nossos cidadãos têm economias significativas para as quais merecem um retorno positivo. Nossos cidadãos devem ser capazes, se assim o desejarem, de colocar o seu dinheiro para trabalhar, envolvendo-se em mercados de capitais. Mas devemos criar as condições para investimento consciente e educado, com ferramentas simples que sejam fáceis de entender e proporcionar aos investidores acesso fácil aos investimentos. Isso facilitará a poupança para os nossos cidadãos para eventos de grande vida, como comprar uma casa, pagar pela educação dos seus filhos, ou aposentar- se. O trabalho do investidor de varejo irá olhar para como podemos aumentar o alfabetização financeira e oferecer aos cidadãos acesso simples e barato a boas oportunidades de investimento. Vamos dar uma olhada holística nos desafios que enfrentamos ao ampliar nosso mercado de pensões.
Isto pode envolver olhar para a legislação de pensões, mas também incentivar a ação nos Estados-Membros, com base nas melhores práticas identificadas. A União de Salvamento e Investimentos depende significativamente de um papel expandido para os Estados-Membros atuar, e envolverá uma mistura de medidas legislativas e não legislativas e de medidas a nível europeu e nacional. Conto com os Estados-Membros para transformar a ambição em ação, para aumentar os nossos mercados de capitais e para garantir que os seus cidadãos tenham melhor acesso às oportunidades financeiras. Os benefícios potenciais são óbvios e cabe a nós cumprir essa ambição. Outro aspecto chave da União de Salvamento e Investimentos é a necessidade de melhorar o financiamento disponível para as empresas europeias, especialmente as escalas. A competitividade económica da UE depende de forma crítica da capacidade de startups e escalas inovadoras para aceder ao capital, em particular aquelas que podem impulsionar as prioridades estratégicas da Europa. Empresas jovens e inovadoras com receitas futuras incertas e falta de garantias, muitas vezes não são capazes de garantir empréstimos tradicionais. Estas empresas precisam de financiamento de capital, o que destaca a importância dos fundos de capital de risco e de crescimento. No entanto, esta fonte de financiamento é escassa e fragmentada em toda a UE, especialmente se comparada com o que está disponível nos mercados estrangeiros.
Este modelo simplesmente não funciona, e nós somos os que conduzimos potencial europeu para outras jurisdições. Só podemos reclamar da nossa inação, pois sabemos há muito tempo o que precisa ser feito. Os gestores de fundos na Europa frequentemente enfrentam dificuldades ao levantar capital para grandes fundos, especialmente de investidores institucionais privados. Isto pode ser por falta de experiência com a classe de ativos ou a aversão ao risco, mas também pode ser por causa da natureza ilíquida do nosso mercado. Portanto, como parte da União de Salvamento e Investimentos, a Comissão irá procurar formas de tornar o capital de risco e crescimento mais acessível e atraente para os investidores institucionais. Embora tenhamos um forte foco nas áreas específicas do mercado que precisam se desenvolver, também estaremos olhando para o nível macro. Em todo o Mercado Único, continuamos enfrentando fragmentação e barreiras à verdadeira concorrência. A intermediação financeira na UE continua fragmentada ao longo das fronteiras nacionais. Isso torna nossos mercados ineficientes, e apresenta a Europa com uma desvantagem competitiva. Não existe um verdadeiro mercado único de serviços financeiros.
Este é um problema sistémico, e é um grande custo para a Europa. Todos nós pagamos um preço elevado por estas barreiras. Para os serviços financeiros, o FMI estima que barreiras internas ao mercado único são equivalentes a uma tarifa de sobre 100%. Estamos minando nossos próprios esforços. E o pior, é que estou muito ciente de que o status quo se adapta a alguns jogadores, que se beneficiam da ineficiência. Algumas reações ao Ponto Único de Acesso Europeu, à Fita Consolidada Europeia, e à Estratégia de Investimento de Retalho ou ao FiDA, por exemplo, muitas vezes foram além das preocupações técnicas e políticas. Eu sei que vimos esta questão várias vezes, e devemos adotar uma abordagem mais forte para enfrentar tais bloqueios. Mais escala e consolidação no mercado é outra área onde precisamos ver progressos. Naturalmente, isto não é para a Comissão mandar, mas nós sempre apoiaremos abordagens lideradas pelo mercado. Também pretendo identificar e abordar as forças não- mercado que de facto param a consolidação ou integração. Um mercado único mais integrado com obstáculos transfronteiriços reduzidos estimulará o crescimento, alimentando a indústria, gerando empregos, aumentando os salários e promovendo uma sociedade mais próspera. Nosso objetivo é melhorar a infraestrutura do mercado da UE, alcançar liquidez mais profunda e promover uma concorrência real em toda a UE, permitindo que tanto os consumidores como a indústria se beneficiem plenamente do mercado único. Enquanto esperamos o desenvolvimento do mercado do lado da indústria, também estaremos olhando como nós, como reguladores e supervisores, interagir com o mercado.
O foco principal da supervisão é proteger os investidores e garantir a solidez prudencial. Mas também desempenha um papel significativo na promoção da competitividade europeia e na redução da fragmentação. Diferentes leis nacionais e a implementação divergente de regras comuns que vemos muitas vezes na União criam barreiras, aumentam os custos e dificultam o crescimento do setor financeiro. Devemos trabalhar para uma supervisão mais eficiente. Processos duplicados ou diferenciados entre supervisores adicionam cargas às empresas e sufocam a competitividade. Para atrair mais investimento para a Europa, devemos criar um ambiente que seja fácil e previsível para os atores do mercado. Eles precisam de estabilidade e concorrência justa para prosperar. Devemos agilizar nossos processos, simplificar o ecossistema de investimento e promover o alinhamento regulatório. Em última análise, o objetivo é uma supervisão eficiente, harmonizada e unificada.
Operar no mercado único não deve ser sobre arbitragem regulatória, as empresas e os investidores devem ser capazes de esperar consistência quando operam em toda a União. Deixe-me agora passar ao banco e seu papel na União de Salvamento e Investimentos. Um setor bancário integrado da UE e a União Bancária são cruciais para o seu sucesso. Os bancos desempenham e continuarão a desempenhar um papel importante como intermediários financeiros e como habilitadores dos mercados de capitais. No entanto, a União Bancária permanece incompleta e é necessário um progresso urgente. Temos de estar vigilantes na preservação da competitividade do setor bancário da UE no que respeita aos bancos de países terceiros. Aqui também precisamos de escala e dimensão transfronteiriça. É isso que nos permitirá abordar a verdadeira concorrência que enfrentamos. Investimento na Europa é o tema do dia. E notei que o potencial da Europa, e a ambição da Europa são temas que você vai discutir.
Esta é a área de foco certa. Para concluir, e talvez como um prelúdio para as suas discussões, gostaria de esboçar brevemente minhas próprias opiniões sobre estas áreas. A Europa é rica com potencial. Temos uma mão-de-obra altamente qualificada com um conjunto de habilidades diversificadas, e alguns dos níveis de educação mais elevados do mundo. Temos empresas na vanguarda da inovação, com fortes credenciais de pesquisa e desenvolvimento e líderes em aplicações de patentes. E temos um Mercado Único, que atrai investimentos significativos para a União, embora ainda não tenha alcançado todo o seu potencial. Nosso potencial significativo precisa ser combinado com nossa ambição coletiva. Na Comissão, estamos mais determinados do que nunca a impulsionar a Europa para a frente. Esta ambição reflete-se na Companhia de Companhia, nas recentes propostas íntimas, e, como você verá amanhã, na estratégia que proponho para uma União Europeia de Economia e Investimentos.
No entanto, a ambição a nível da UE não será suficiente. Precisamos que os Estados-Membros conduzam progressos também, especialmente nas áreas onde as competências da UE são limitadas. Estou confiante de que os Estados-Membros enfrentarão este desafio, já que já testemunhamos uma forte resolução política. Creio que o atual contexto internacional é uma oportunidade única para a Europa se reinventar. Devemos deixar de lado o que nos separa e trabalhar juntos para cumprir as ambições dos cidadãos e empresas da Europa. Devemos estabilidade financeira, previsibilidade legislativa, um mercado competitivo, prosperidade e segurança. Sejamos ambiciosos e demos passos ousados e decisivos para um futuro onde a Europa prospere em todos os aspectos. Juntos, vamos alcançar o potencial total da nossa União. Obrigado e eu desejo- lhe um dia produtivo de discussões.